证券公司是从事金融活动的中介,而对于公司进行IPO或者是上市公司发行的时候都会用到的。而证券承销就是在公司发行的委托其向社会公开发证券的行为,不仅仅是股票,则是证券公司最基础的业务之一。
证券承销具体进行的时候按照需要承担的责任以及风险可以分为四种形式:一是包销、二是投标承销、三是代销、四是赞助推销。
包销。进行发行的发行人和证券公司签订合同的由其买下来全部的或者是部分证券,承担践行销售的全部风险,这一方式主要是对于一些资金需要大而知名度低以及缺乏发行经验的企业。
投标承购。这种方式通常是这些机构处于被动竞争的条件下采用的方式,这时候的发行人的流通信用比较高,通常是一些比较好的公司受到投资者欢迎的公司,这时候需要证券公司进行投标。
代销。在规定的发行时间内进行证券的销售,而剩下没有销售出去的证券则是返还给发行者,由其承担责任。目前来说从如何知道新股申购成功就知道现在进新股申购的火爆,很少有卖出去的情况,投资者的中签率非常低。目前随着监管制度的趋严以及股票审核制度的把控,上市质量还是不错的。
赞助推销。通常是发行公司在上市之后进行增资扩股的时候进行,这时候发行的对象是现在的股东,为了防止这些股东不认购的现象而让证券公司管理发行工作。
目前在我国进行承销的方式主要是包销和代销两种方式。以股票为例,则是通常在新股发行的发布招股书的时候看到其承销商的信息,比如最近新股晶丰明源688368的信息。
这时候可以看到是主承销商的信息,这里具体规定是一旦股市发行市值超过5千万的时候需要由承销团承销,分为主承销商以及参与承销的证券公司。对于证券公司作为证券承销的主承销时候,还需要满足一些特殊的条件:净资产水平不低于5千万以及净资本不低于2千万,拥有不低于5千万的营运资金;具有承销从业的专业人员最少6人,并且需要具备法律和会计的专业人员;具有3个股票承销或者3年以上的承销业绩;最近半年不能够出现承销在规定期内销售不足20%的记录。
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