股指期货再现乌龙指。11月8日早上,中证1000期指合约IM2211以跌停10%开盘,随后出现快速拉升,跌幅大幅收窄。截至8日收盘,IM2211仅微跌0.14%。
中金所8日盘后回应称,8日9时29分,中证1000股指期货IM2211合约开盘价格出现异常。经核查,为某客户对其使用的交易软件不熟悉所致,开盘后IM2211合约交易价格即恢复正常。
值得一提的是,IM2211最后交割日为11月18日,为当前中证1000期指的主力合约。一般来说,越临近交割日,期指价格会越接近现货价格,对比该合约与中证1000指数价看,已基本保持一致水平,基差非常小。
不过,在IM2211合约触及跌停板时,中证1000指数其他三个合约IM2212、IM2303和IM2306均运行正常。
对此,深圳一家期货公司人士对记者表示,“中证1000期指上市时间短,流动性相对弱。该合约瞬间跌停应该是报单出现失误所致,由于集合竞价阶段不能撤单,从而导致跌停成交。”
深圳一家私募高管则分析称,“由于期指临近交割,不排除部分仓位较大的投资者为了降低交割和交割前交易的风险,选择挂低价单,使得尽快成交。不过,以跌停价成交大概率是操作失误。”
由于股指期货杠杆效应明显,以目前IM2211保证金比例15%测算,杠杆倍数近于7倍,因此部分机构借助期指来进行套期保值。
最近几年,股指期货频现乌龙指事件。2020年2月,中证500期指IC2006也曾出现乌龙指。当年2月10日9时50分,股指期货IC2006 149笔空单直接以当日涨停价5639.6点成交。粗略估计,这笔交易或直接导致某机构接近1500万元的亏损。
华泰期货认为“乌龙指”出现原因大致可以分为以下几类:一是开盘集合竞价阶段某方挂单数较大,缺乏足够对手方;二是正常行情的盘中某方挂单数较大,对手方订单簿缺乏深度;三是某一合约出现“乌龙指”,从而带动其他同时上市合约价格同样出现“乌龙指”;四是极端行情下,某方挂单错估市场承接力。(记者 陈燕青)
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