7月2日,沪深两市全线走弱,三大股指低开低走,全天维持单边下行趋势,一根大阴线拉开了调整格局的序幕,沪指更是收盘险守3500点。7月市场“先跌为敬”,此次调整应该如何应对?仓位和风险如何控制?下半年如何布局?

盘点三大指数上攻乏力市场开启调整模式

对A股来说,上周是一个特殊的时间节点,横跨上、下半年。上周市场以震荡下跌为主,大盘仅在周三红了一天,其余四天飘绿,尤其周五跌幅巨大,创业板指数一天跌了3.5%。上周,上证指数、深证成指、创业板指分别累计下跌2.46%、2.22%、0.41%。

6月25日,A股小碎步上攻3600点,距离前高点3629点仅仅一步之遥。上周一,A股三大指数走势分化,沪指并没有延续上周的小碎步上攻3600点的节奏,高开之后走弱,随后沪指险守3600点。久盘必跌是A股历史中不成文的定律,大盘持续一天上攻却迟迟未能拿下前高点3629点,回调压力逐渐加大,于是上周二沪指一路下挫,临盘尾跳水,失守3600点。虽然上周一、周二,沪指回调,但创业板指数还是抗住了大盘回调的压力,仍然保持上涨的势头。

眼看A股信心遭受严重打击,创业板指挺身而出。在此带动下,上周三大盘走出反攻行情,三大指数全线飘红。当天的上涨也给上半年A股收了好尾,A股上半年完美收官,沪指累计上涨3.4%,深成指涨4.78%,创业板指更是在权重股拉升下大涨17.22%,创6年新高。可惜好景不长,上周四、周五A股继续走弱。上周五A股遭空头打压,权重股普遍迎来补跌,茅指数下跌3.65%,一根大阴线拉开了调整格局的序幕。

上周,大盘下跌88.8点,跌幅2.46%,基本跌去上上周的涨幅。行业和板块方面,上周市场仅电气设备、纺织服务、商业贸易和农林牧渔飘红,分别上涨2.96%、1.04%、1.00%和0.04%。煤炭、国防军工、非银金融跌幅居前,分别下跌8.58%、7.61%、6.25%。

热点科技股成上涨主力医药板块逆势上涨

在市场下跌的情况下,上周北向资金参与交易的3个交易日均出现净流出,累计净流出157.97亿元,其中沪股通资金净流出109.42亿元、深股通资金净流出48.55亿元。

在北向资金连续净流出的情况下,哪些股票被北向资金逆势增持?从北向资金持股情况来看,截至7月2日,北向资金持仓市值为2.56万亿元,比上周减少798.89亿元。北向资金对658只个股的持股数增加,对其中24只个股的持股增加数超过1000万股,持股增加数最多的京东方A增加了6714.17万股,对长安汽车、中国铝业持股分别增加5433.88万股、4347.42万股,对宁德时代、汇川技术、恩捷技术持仓市值增加金额分别为60.87亿元、28.70亿元、12.12亿元。贵州茅台为上周北向资金减仓金额最高的个股,减仓贵州茅台53.68万股,减仓金额为10.69亿元。

热点方面,半导体、光伏和新能源汽车涨幅较大,为期上行主线。期中报业绩预告增多,多只芯片股业绩大幅预增,带动本轮行情,科技股成为上涨主力。在上周的热点股中,神思电子以110.47%的涨幅堪称最牛个股,熙菱信息、明微电子紧随其后。神思电子上周被资金追捧,连续4个交易日登上龙虎榜实现股价翻倍。大涨的主要原因受利好提振,神思电子成功加入华为昇腾万里ISV合作伙伴发展计划。受利好刺激,神思电子当周一路高涨,高调的股价走势也引来了深交所关注。

上周,受到利好推升的还有中医药板块。该板块在大盘下跌中逆势上涨,尤为显眼。消息面上,6月30日,国家卫健委等三部门联合印发《关于进一步加强综合医院中医药工作推动中西医协同发展的意见》。该《意见》提出,推动中西医协同发展、推动相关政策落实到位。政策发布次日,概念相关个股掀起涨停潮。

国盛证券表示,新冠肺炎疫情中中医药的良好表现,成为中医药行业发展契机,后续中药的价值有望被社会重新认知,消费者对于中药认可度可能提升,政策友好度和媒体环境预计将改善。

分析本周A股将如何运行?防守为主逢低吸纳

上周市场拉开调整格局的序幕,沪指回撤至3500一线,当前市场更为关心的是,正值下半年行情开启的节点,面对反转的行情,本周A股将如何运行?

华泰证券南宁营业部投资顾问曾博寒表示,周五各大指数悉数下跌,其中代表上证50和沪深300的权重指标股,成为市场最大的做空动能,主力资金净流出超520亿元,北向资金净流出超60亿元,表明大趋势上市场已经开始进入一轮调整周期,市场整体趋势已经转弱,建议投资者防守为主,耐心等待调整到位之后的大幅低吸机会。两市在经过了连续2个交易日的下跌后分时形态已超跌,沪指本周有望3500点整数位附迎来一轮向上的反抽,但反抽的力度和时间,还需要继续看权重指标股以及创业板市场优质权重股表现。预计7月A股指数有先抑后扬。策略上,轻指数,重个股,以科技成长行业为中期投资主线,继续看好如中报业绩增长确定方向的科技成长板块,同时要注意规避高位个股回落风险,做好仓位管理和风险管控。

下半年如何布局?兴业证券广西分公司投资顾问卢宏锋称,上周市场冲高回落,蓝筹股跌幅较大。从流动来看,6月底的各种数据以及市场表现看,资金面并没有出现传统的半年度紧张状况,因此预计“紧信用”基调将贯穿2021年全年,预期下半年有可能适当地收紧一些。下半年大宗商品的表现将不及上半年,美债长端利率上行空间不及市场主流预期,权益市场系统风险可控,成长股可能从上半年的落后表现中有所恢复。当前A股估值仍是局部高估而非全面过热,A股市场仍然将是存量博弈为主,只要不出现超预期的利好或者利空因素,出现较大幅度的趋势大回调行情的可能较小。进入下半年以后,短期的震荡幅度有可能加大,随着中报业绩行情逐渐展开,成长类相对占优,但也需要提防业绩低于预期个股的回调风险。

对于后市,中信证券指出,7月A股整体将处于从静期向共振上行期转换的阶段,期间市场预期、驱动、主线都会出现转变。看短做短的博弈资金退潮加大市场波动,风险扰动需要时间消化,投资者心态变化,未来基本面料将成为其新共识的基准,建议继续紧扣高景气主线,把握市场结构波动下的新入场时机。建议继续紧扣高景气主线,围绕新能源、科技自主可控、国防安全和智能制造四条主线布局,把握市场结构波动带来新的入场时机。 ( 记者卢道明)

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