聚焦数字化核心主线，把握板块拐点机遇。数字化转型加速发展，结合政策支持、基本面改善等因素，将持续突显计算机行业投资机会，维持板块“强于大市”评级。建议重点关注三大主线(核心基石/景气右侧/拐点左侧)对应的云计算、工业软件、智能汽车、金融IT、能源IT、信息安全、医疗IT、教育IT、消费IT等细分领域具有长期竞争力的核心企业。
▍数字化为计算机2022核心主线，板块迎来配置级新拐点机遇。
1)多重利好扶持：人口结构改变下数字化必要性凸显，疫情远程办公催化数字化进程，“新基建”带来确定性增量，“十四五”聚焦数字化发展，行业迎来新一轮增长周期。
2)价值趋势明确：数字化赋能企业降本增效，优秀计算机领域公司，正通过自身研发投入、销售管理竞争力构建，逐步推动业务模式、数字化升维;
3)成长趋势明确：计算机行业21Q3业绩拐点明显，有望以数字化为核心主线，以中高速(20%+)/可持续/高现金为业绩表征，带来持续6个季度以上的健康增长。
▍数字化浪潮绘就机遇蓝图，计算机行业百花齐放。
计算机行业横向来看，分为四个板块：云通用SaaS、云基础设施、智能网联、产业互联网，纵向来看，科技进步带来计算机公司业务模式以及数字化升维，随着企业从人头模式->产品化->云化->智能化->产业互联化的进阶，行业的话语权、议价能力、产品竞争力逐步提升。我们在上述框架中，重点推荐三条主线九个核心子领域机遇：包括
1)主线一：板块核心基石，以SaaS为代表的云计算，面向全行业提供数字化服务;
2)主线二：右侧高景气叠持续并与技术创新周期共振的工业软件、智能汽车、金融等;
3)主线三：左侧推荐布局拐点来临的信息安全、医疗IT等。
▍风险因素：
全球疫情的不确定性;数字化技术发展和进程不及预期的风险;国内政府与企业IT支出不达预期的风险;国际贸易摩擦加剧;相关产业政策不达预期的风险;海外市场出现大幅波动的风险等。
▍投资建议：聚焦数字化核心主线，把握板块拐点机遇。
数字化转型加速发展，结合政策支持、基本面改善等因素，将持续突显计算机行业投资机会，维持板块“强于大市”评级。建议重点关注三大主线(核心基石/景气右侧/拐点左侧)对应的云计算、工业软件、智能汽车、金融IT、能源IT、信息安全、医疗IT、教育IT、消费IT等细分领域具有长期竞争力的核心企业。核心关注标的包括：【金山办公(688111)、股吧】(行情688111,诊股)、用友网络(行情600588,诊股)、金蝶国际、税友股份(行情603171,诊股)、泛微网络(行情603039,诊股)、广联达(行情002410,诊股)、明源云、中望软件(行情688083,诊股)、中控技术(行情688777,诊股)、EDA龙头、德赛西威(行情002920,诊股)、中科创达(行情300496,诊股)、恒生电子(行情600570,诊股)、宇信科技(行情300674,诊股)、长亮科技(行情300348,诊股)、朗新科技(行情300682,诊股)、恒华科技(行情300365,诊股)、深信服(行情300454,诊股)、安恒信息(行情688023,诊股)、奇安信(行情688561,诊股)、卫宁健康(行情300253,诊股)、创业慧康(行情300451,诊股)、科大讯飞(行情002230,诊股) 、石基信息(行情002153,诊股)、中国有赞、微盟集团。
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