重组题材股受到市场追捧 新能源板块依旧未来可期

回顾10月行情，A股市场出现了一个明显变化：两市成交额持续降至万亿元下方，10月A股市场行情也走得比较纠结。同时，新股不败神话破灭，最近6个交易日均出现新股上市首日破发。

从10月个股表现看，重组题材股受到市场追捧，文山电力、凤凰光学、恒帅股份位居涨幅榜前三名，涨幅分别达160%、144%、86%;而跌幅榜前三名分别为七彩化学、丽臣实业、康众医疗，跌幅分别为43%、38%、34%，其中丽臣实业是10月上市破发次新股。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，11月份A股市场将以震荡反弹为主。因为10月份许多股票调整幅度较大，很多优质股票已经跌到与其价值相匹配的合理范围，跌幅过大的优质股票在未来将会有向价值回归的趋向。“9月份建议投资者远离周期股，应该逢低布局消费白马股以及新能源龙头股，现在这个策略已经奏效。”他认为，虽然今年以来周期股盈利出现大幅增长，但其本身盈利不具有持续性，今年以来的价格上涨主要来自供给短缺和美联储放水的推动。对于未来A股周期股的投资，不建议一般投资者入场。“周期股的顶往往是尖顶，尖顶之后回落速度很快，不是短线高手就不要去碰周期股。”

资深业内人士秦洪表示，11月A股行情谨慎乐观。他认为，近期A股市场面临两个直接压力：一个是煤炭股等周期股持续下跌，另一个是三季报披露使得不少低于预期的个股暴雷。这两大因素后续都有一定减缓趋势，总体来看，盘面氛围呈现出一定乐观倾向。由于流动性状态不会发生大的变化，未来一个月对A股市场走势持谨慎乐观态度。10月20日，央行再度启动逆回购，规模达1000亿元，连续6个工作日累计逆回购9000亿元。而在10月27日，央行再次宣布以利率招标方式进行2000亿元逆回购操作，其目的是对冲税期高峰、政府债券发行缴款等影响，维护月末流动性平稳。

深圳新里程基金赖戌播表示，A股11月乃至整个第四季度都持相对乐观态度。投资者可以根据自身投资策略和大盘走向进行选择，上证指数如果能守住3500则短期看涨，守住3400则中期仍有上涨可能，根据整数关口来进行判断。

杨德龙认为，从经济转型的大方向来看，消费、新能源和科技互联网是经济转型最受益的三大方向，投资者可以予以关注。今年以来，由于大量资金炒作周期股，消费股在一定情况下出现了大幅杀跌，这就给投资者提供了入场机会。而新能源替代传统能源是大势所趋，在双碳目标的指引下，新能源板块依旧未来可期。

秦洪表示，当前A股市场环境逐步改变，投资者可以积极跟踪军工、新能源电力、新能源汽车、食品饮料为代表的大消费主线。除此之外，对于近期活跃的医疗等细分板块也可关注。

赖戌播认为，11月A股将延续“谨慎乐观，个别发展，金融搭台，题材唱戏”格局，投资者后市可以继续关注新能源、新材料、电力设备等细分行业龙头机会。(记者 钟国斌 见习记者 苏贤帅)

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