监管趋严的背景下 多家券商频被查

今年以来，随着监管的加强，券商因违规被查情况频发，其中不乏头部券商，如海通证券。其中，投行业务违规情况最多，众多保荐人收到罚单。

今年以来，在监管趋严的背景下，多家券商被立案调查。9月30日，国海证券公告称，因公司在胜通集团发行债券承销业务中涉嫌未勤勉尽责，证监会决定对公司立案。

就在同一天，同样因为在胜通集团发行债券承销业务中涉嫌未勤勉尽责，粤开证券也收到证监会立案告知书。

在此之前，海通证券在开展西南药业(现奥瑞德)财务顾问业务的持续督导工作期间未勤勉尽责被证监会立案调查。

值得一提的是，海通证券今年屡收罚单。3月，因在“永煤债”事件中违规结构化发债，海通证券被证监会处以责令暂停为机构提供债券投资顾问业务12个月的重罚。

4月6日，证监会宣布对海通证券出具警示函：作为推荐挂牌主办券商，海通证券对挂牌公司内控情况、股权情况等核查不充分，对发行人、实际控制人涉嫌行贿等关键事实未披露。8月6日，证监会称，因股权结构不一致等问题，对海通证券及其4名保荐代表人出具警示函。

记者注意到，监管层对券商投行业务的罚单最多。10月15日，证监会公布12条投行罚单，其中行政监管类9条，自律监管类3条，涉及7家券商19名保荐代表人或财务顾问。

其中，海通证券、国海证券、华泰联合等多家券商被点名，另有多名保荐代表人被采取相应监管类措施。从处罚原因来看，大多与保荐过程中未勤勉尽责有关。总体看，IPO项目违规现象时有发生，并购重组违规案例明显增多。

根据相关规则，发行人的保荐人或者签字保荐代表人、证券服务机构或者相关签字人员因首次公开发行并上市、上市公司发行证券、并购重组业务涉嫌违法违规，或者其他业务涉嫌违法违规且对市场有重大影响被证监会立案调查，或被司法机关侦查尚未结案的，交易所将中止发行上市审核。

也就是说，上述被立案的券商保荐的IPO和再融资项目，担任财务顾问的并购重组项目、承销的债券项目或将停摆。

值得注意的是，证监会日前发布《首次公开发行股票并上市辅导监管规定》，进一步阐明了中介机构责任，明确指出辅导期原则上不少于3个月，验收工作完成后超过12个月未申报的需要“返工”重新辅导，且保荐资格受限期间投行不得提交验收材料。

对于券商被查，东部一家券商高管对记者表示，“近年来监管层对券商、会计师事务所等中介机构的处罚力度加大。一旦被立案调查，相关券商的承销业务将被暂停，而券商分类评级也将被下调，这意味着部分业务在未来一段时间将受限，这对相关券商的业务发展不利。”(记者 陈燕青 见习记者 邹晓)

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