自去年定增新规发布后,8折发行和6个月锁定期使得公募等机构积极参与部分公司的定增。期,多家公募基金发布了旗下基金获配定增股的公告。根据记者梳理,期就有富国基金、南方基金、财通基金、中欧基金、工银瑞信等公募及景林资产、东方港湾等知名参与了多家公司的定增。

8日晚,歌力思宣布,定增募集资金4.83亿元。本次定增引入多家知名机构,其中包括:景林旗下两只基金获配1.4亿元,东方港湾获配约3000万元,中欧基金获配约4200万元,财通基金获配约3280万元,南华基金获配约2100万元。该股9日大涨逾6%。

2日,埃斯顿公告称,本次定增募集资金7.95亿元。其中,包括富国基金、摩根大通、南方基金、摩根士丹利等多家海内外知名机构参与。其中,富国基金旗下共有9只基金获配埃斯顿的定增股,包括明星基金经理朱少醒执掌的富国天惠。按该股最新股价,参与定增的机构目前浮盈幅度五成。

新一轮定增股解禁潮来临。根据同花顺统计,今年三季度共有上百家公司定增股将解禁。从目前来看,定增股走势分化明显,参与机构或股东大多浮盈,但也不乏浮亏的情况。

从个股浮盈幅度看,截至9日收盘,多氟多、云天化、长电科技、荣盛石化等9家公司定增参与机构浮盈幅度超过100%。 如多氟多股东多氟多集团三年前以12.54元/股的价格参与定增认购2033.5万股,将于8月3日解禁,浮盈幅度2.3倍。道氏技术定增股9523.8万股将于9月6日解禁,此前参与定增的华夏基金等9家机构目前浮盈幅度超过1倍。

尽管三季度解禁的定增股机构大多浮盈,但仍有30家公司定增参与机构出现浮亏,占比接三成,其中浮亏幅度超过20%的公司有新宝股份、学大教育等。

去年4月出台的再融资新规彻底激活了沉寂已久的定增市场,去年全年定增募集资金超过8300亿元,参与定增的公司家数达到360家,同比分别增长22%、45%。

今年以来,定增破发案例频现,对于机构的投资能力提出了更高要求。多位公募基金人士表示,破发并不意味着公司基本面或成长不好,也有可能是受市场风格的影响。

“对于估值很高的热门行业和公司需要谨慎,”东部一家公募基金经理表示,“虽然现在定增锁定期只有6个月且能打八折,但是目前部分热门公司定增属于高价发行,未来解禁后的收益未必理想甚至可能亏损。”

作为公募基金的定增大户,财通基金相关人士表示,“从当下的时点看,今年的市场环境对于定增项目的筛选能力要求提高,无论是二级还是定增,如果市场总水位不变或者大环境不变的情况下,股票表现分化的特征大概率还会持续,这就需要进一步识别筛选、寻找机会和安全边际。针对今年大概率宽幅震荡、市场风格切换的市场环境,推荐以定增量化对冲策略参与定增。该策略是通过定增多票组合,叠加‘风险配组合’去模拟沪深300指数,同时投资沪深300期指空头,进而力争获取对定增折扣提纯后的收益。”

财信证券认为,未来一段时间,定增上市公司主要集中在两个方向:新经济领域、重资产领域。新经济领域,尤其是以科技板块为主的高技术制造系列、生物医药系列等,是未来中国经济发展的方向,发展速度较快,对资金需求较大。而重资产领域,如汽车、化工等重资产领域的资本开支较大,上市公司通过定增融资实现产能扩张及转型升级。(记者 陈燕青)

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