机构观点：下半年A股整体或维持震荡态势

A股三大指数集体高开，早盘维持震荡上扬走势，临近午盘再度拉升，沪指逼近3600点，两市板块走势分化，BIPV概念、医美概念走势活跃，金融、酿酒等板块走高。午后银行板块继续走强，指数全线走高，沪指涨逾1%收复3600点，创业板指涨逾2%。煤炭、证券、白酒板块不断走高，鸿蒙、通讯设备持续走弱。整体看市场情绪高涨，两市个股涨多跌少，市场赚钱效应不错。沪深两市成交10362亿元，连续第6个交易日突破1万亿元。

截至收盘，上证指数涨1.15%，深证成指涨1.48%，创业板指涨2.09%。板块方面，券商、煤炭、钢铁等板块领涨，鸿蒙、通信设备、电子等板块领跌。吸金方面，北向资金全天单边净买入141.03亿元，创近一个月新高。本周北向资金累计净买入逾200亿元。

消息面：

1、发改委发布关于印发《“十四五”积极应对人口老龄化工程和托育建设实施方案》的通知

通知指出，到2025年，在中央和地方共同努力下，坚持补短板、强弱项、提质量，进一步改善养老、托育服务基础设施条件，推动设施规范化、标准化建设，增强兜底保障能力，增加普惠性服务供给，提升养老、托育服务水平，逐步构建居家社区机构相协调、医养康养相结合的养老服务体系，不断发展和完善普惠托育服务体系。

2、湖南岳阳市统计局网站刊文建议：出台三胎奖励政策，鼓励顺产

近日，湖南省岳阳市统计局网站刊发了题为《岳阳市人口总体状况简析》的文章。文章在对策建议部分提到：持续出台三胎奖励扶持政策。建议一是三胎家庭的三个孩子义务教育实现从幼儿园到高中教育的全覆盖;二是鼓励以顺产的方式进行生育，缩短二胎和三胎的生育周期，对于顺产新生婴儿给予孕检、生育相关费用的补贴;三是取消课外和网络辅导班;四是生育三胎的家庭，如果妻子有工作在3年内可获得每天不低于2个小时的陪护时间照顾孩子，单位或者公司不得随意开除或者更换其岗位，并且女性可要求随时正常上岗。

3、发改委下达中央预算内投资75亿元 支持污染治理项目建设

根据《污染治理和节能减碳中央预算内投资专项管理办法》要求，近日，国家发展改革委下达中央预算内投资75亿元，支持各地污水处理、污水资源化利用、城镇生活垃圾分类和处理、城镇医疗废物危险废物集中处置等污染治理重点项目建设，助力深入打好污染防治攻坚战。

4、吉利：极氪智能科技全球总部落户宁波 积极探索实践共同富裕示范区先行点

今日，吉利控股集团与宁波市人民政府签署战略合作协议，双方将在全力打造中国汽车产业标杆、推动科技创新应用化、加快制造服务全链化、提升交通出行绿色化等方面形成战略协同，同时，宣布极氪智能科技公司全球总部落户宁波。当天，吉利正式启动吉利共同富裕计划，宣布将积极探索实践吉利共同富裕示范区先行点，助力构建更加完善的宁波汽车产业生态体系，带动全产业链可持续发展，实现产业共富。

5、立讯精密传代工新iPhone

据悉，立讯精密今年将首度拿下iPhone新机组装单，而且包括高阶款大尺寸机种，总量达千万支，订单规模将逐年放大，可望在2023年超车和硕，成为iPhone第二大组装厂。目前iPhone组装订单，由鸿海、和硕、纬创等三家台厂分食，以鸿海占比最大。立讯先前已是苹果供应链成员，主要供货电声元件、连接器等零组件，今年则跃居组装要角之一。

机构观点：

中信建投：下半年A股整体或维持震荡态势

中信建投指出，尽管美国复苏领先，但由于欧美差距开始缩小，全球进入共振复苏，美元仍将在弱势区间徘徊，人民币贬值压力不大，叠加国内资产继续纳入国际指数，外资将维持流入趋势。短期流动性和需求推升下，商品仍有一定上涨空间，但进入下半年，商品机会整体趋向于尾声。对应今年和明年的盈利预期，美股前瞻性估值仅略微偏高，不存在系统性风险。流动性充裕的环境下，大概率高位震荡。但需要警惕Taper带来的情绪冲击，参考去年9-10月的短期调整，幅度约为5-10%。由于盈利增速见顶，流动性环境难以继续推升估值，下半年A股整体或维持震荡态势，结构性机会的捕捉可以从短期高景气度、中期核心资产、长期优质成长赛道等思路入手。三季度10年国债收益率波动区间为3.0%-3.2%，无趋势性机会，谨防三季度信用债打破刚兑风险。

海通证券：建议重点关注金融股以及低位个股

海通证券指出，最近题材股轮动切换速度非常快，急速的拉高后退潮的也很快，而指数在金融股的低迷压制下，照样放量回升，那么在各类题材开始退潮的时候，我们可以把重点放在金融股以及低位个股上。特别是券商股，经历了5月份的放量上涨后，已经缩量调整3周，从时间角度看，调整时间充分，也应该是时候再次表现一下了，结合次新股三峡能源近300亿的成交量来看，情绪已经得到释放，总有回归理性的时候。

银河证券：看好鸿蒙催化带来的多场景智能物联的渗透率快速提升

银河证券指出，看好鸿蒙催化带来的多场景智能物联的渗透率快速提升，以及信创、金融IT高景气度带来的投资机会，重点推荐中科创达、道通科技、柏楚电子、同花顺、恒生电子、极米科技，此外建议关注瑞芯微、德赛西威、鸿泉物联、拓尔思、金山办公、小米集团-W、中控技术、中望软件、深信服、安恒信息、威胜信息。

中信建投：医美万亿空间+景气度高+渗透率低，把握长期价值

中信建投指出，我国真实医美市场规模可达万亿级。预计未来4年正规市场复合增长约20%，高需求下保持高景气度。医疗上游牌照和研发技术壁垒高，规范化程度高，看好未来2-3年上游产品加速多元化以及国产替代持续推进的逻辑。中游医美机构格局极度分散，不正规现象较多，行业存在更大优胜劣汰空间，品牌化、连锁化是未来机构加快跑马圈地、长期可持续发展的核心壁垒，未来行业整合者正在酝酿。

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